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創業板重大重組注冊制第一單,為何花落楚天科技海外并購案?

《中國經濟周刊》記者 郭志強|湖南報道

10月9日晚間,證監會對外稱,已于9月30日同意楚天科技發行股份、可轉換公司債券購買資產并募集配套資金的注冊申請。這標志著創業板上市公司并購重組注冊制正式落地。

多位參與楚天科技并購重組項目的人士接受《中國經濟周刊》采訪時,都有一個共同感受:楚天科技的海外并購案獲監管肯定,從創業板注冊制落地、支持實體經濟發展、鼓勵海外并購等多個維度都有深遠意義。

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重大資產重組用時僅92天

據了解,楚天科技是一家從事制藥裝備的研發、設計、生產、銷售和服務的企業。2017年,楚天科技聯合控股股東楚天投資及其他投資者耗資11億元并購了德國ROMACO公司75.1%的股權,創下中國制藥裝備行業最大并購案紀錄。

公開資料顯示,ROMACO公司是一家全產品線固體制劑配藥自動化系統制造商,銷售覆蓋多個國家與地區,年營業額超過1.6億歐元。

本次交易前,楚天科技已持有子公司楚天資管33.75%股權。2019年6月,楚天科技啟動對ROMACO的后續并購,公司以6億元交易價格收購參股子公司楚天資管66.25%股權,達到間接持有ROMACO公司97.37%股份。

隨著創業板注冊制改革的推進,楚天科技資產重組項目從證監會平移到深交所,并從7月9日獲深交所受理,到9月30日獲證監會同意注冊,楚天科技重大資產重組用時僅92天。

“項目從材料受理到證監會同意用時僅三個月,為監管機構的審核節奏和效率點贊。”10月9日,楚天科技董秘周飛躍接受《中國經濟周刊》記者采訪時表示。

7月9日,楚天科技重大資產重組方案正式獲得深交所受理,14天后,深交所向公司發去了問詢函,隨后該方案于9月9日登上創業板審核委員會審核通過,于9月25日提交注冊。

周飛躍表示,“作為注冊制下首個創業板走完全注冊流程的重大資產重組項目,有兩方面的重要意義:一是監管層大力支持上市公司并購海外優質資產;二是真正打通了注冊制下創業板資產重組新通道。”

對于楚天科技海外并購獲注冊,湖南一位市場分析人士稱:“楚天科技海外并購完成,國內國外市場雙輪驅動,能與ROMACO在產品互補、客戶共享、經營管理提升、品牌影響力等多方面發揮協同效應,公司的潛在價值會逐步釋放,為業績增長打下堅實基礎。”

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《中國經濟周刊》記者 郭志強|攝

創業板資產重組注冊落地  壓實券商中介責任

首單創業板并購重組注冊申請獲通過,楚天科技嘗“頭啖湯”,該項目保薦機構國金證券執行總經理鄭玥祥全程跟蹤下來,感觸頗多。

“無論是專業度,還是時間節奏安排,深交所方面都非常支持楚天科技這個海外并購項目。這是給我的第一印象。”10月9日,鄭玥祥告訴《中國經濟周刊》記者,作為創業板資產重組注冊制首單,楚天項目的審核工作重心落到了深交所。注冊制落地大背景下,因為對審核效率有明確要求,所以項目的審核都按照監管的審核指引來操作,監管人員更多的是以服務企業、券商的理念來推進項目。

據周飛躍介紹,資產重組項目歷時不到一年,從2019年9月項目啟動,到同年11月中旬券商等中介機構飛往德國、意大利做盡調,走訪境外客戶和供應商,再到2020年項目材料申報受理,注冊制下的資產重組并購,更重的責任已壓到了券商和監管肩上。

那么對于正在推進的資產重組項目,中介機構如何落實肩上的責任?鄭玥祥向《中國經濟周刊》表示,第一個要求是“真”,包括信息真實、易懂兩個層面。披露的信息要真實,起碼并購的標的和經營業績都得符合監管標準;另外一層意思就是“易懂”,用通俗易懂的語言來闡釋方案,真正讓中小投資者看懂方案的設計、看明白方案呈現的核心內容。第二個要求是“責任”,一定要落實中介機構現有的責任,一定要站在中小投資者的立場、觀點來推進并購項目,不能單純為了做項目而做項目。

鄭玥祥預測,“注冊制背景下,未來的資產重組審核節奏會保持一個常態化推進過程。”

10月9日,證監會也表示,創業板上市公司重大資產重組實施注冊制是推進創業板改革并試點注冊制的重要內容。下一步,將充分發揮市場機制作用,繼續優化流程,完善監管服務,支持上市公司通過并購重組壯大主業,做優做強、提升質量,更好地服務實體經濟。

責編:楊百會

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